Bloomberg: JPMorgan и Goldman Sachs приостановили операции с российским госдолгом
Причиной такого решения стал запрет Минфина США получать долговые платежи от России западным инвесторам. Эксперты считают, что теперь нерезиденты могут начать избавляться от российских бумаг
Крупнейшие американские инвестбанки JPMorgan и Goldman Sachs прекратили операции с российским госдолгом, сообщает Bloomberg. По его данным, еще в начале июня они торговали российскими гособлигациями, однако после указания Минфина США приостановили все операции. В конце мая американский Минфин не продлил лицензию, которая разрешала западным инвесторам получать долговые платежи по суверенным облигациям России.
Без этой лицензии российский Минфин не может осуществить выплату держателям облигаций, номинированных в долларах. Если же бумаги номинированы в евро, выплаты не смогут получить американские держатели. Тогда Москва заявила, что Россия продолжит обслуживать свой госдолг в рублях. Но проблема в том, что нерезиденты могут начать избавляться от российских бумаг, считает главный экономист ПФ «Капитал» Евгений Надоршин:
Евгений Надоршин главный экономист ПФ «Капитал» «Если уже не последовали, в основном последуют, по крайней мере те, которые относятся к резидентам или считают, что у них существенная часть бизнеса связана с резидентами США, чтобы не рисковать, скорее всего, они этому ограничению последуют. Возможно, что банки, у которых есть активный бизнес с нерезидентами, по крайней мере банки не из США, может быть, эти операции оставят, но американские, с высокой долей вероятности, даже если с большим иностранным присутствием и через иностранные подразделения, могут все прекратить. Сам по себе этот вопрос никак не влияет на обслуживание российского долга, потому что это разного уровня запреты. В одном случае резидентам запрещено проводить операции, в другом случае Российской Федерации можно платить в каких-то средствах с каких-то счетов. Когда запрет для резидентов США на операции с российским долгом будет полностью воплощен, это приведет к тому, что приличная часть резидентов могут вообще избавиться от долга, потому что это дестимулирует, даже если держание в рамках этого запрета кажется незапрещенным, тем не менее это все равно выглядит существенным риском, с которым придется столкнуться. Как результат, у американских властей исчезнет дилемма, то есть как бы я наношу вред резидентам страны, когда запрещаю России платить по долгу. Я думаю, что разрешения выплачивать по российскому долгу от США уже просто так ждать не стоит. Если не найдут альтернативных путей выплат, вслед за техническим дефолтом будет дефолт полноценный, но в нынешней ситуации принципиально он картину не изменит. То есть дефолт обычно страшен тем, что он протекает в какой-то начальной фазе кризиса, если мы говорим о государстве, и запускает более тяжелые процессы вслед за собой. В том кризисе, в котором оказалась Российская Федерация, более тяжелые процессы запущены уже внешними воздействиями».
О настроениях на долговом рынке Business FM поговорила с управляющим одного из крупных инвестфондов Андреем Плотниковым:
— Если мы возьмем нерезидентов, они не могут сейчас продавать ценные бумаги. Если брать российских пользователей, то я могу сказать, что за последний месяц, даже два, упали продажи и покупки российских долговых обязательств, потому что люди в это не очень верят и там большие риски. Ссылаясь на практику своих коллег из зарубежных банков, фондов, все, кто уже хотел избавиться от российских ОФЗ, давным-давно уже их скинули и продали. Если остались какие-то объемы на руках, то незначительные, в основном нерезидентов-энтузиастов, которые верят в то, что эти облигации когда-нибудь им принесут большую пользу. Если посмотреть за движением и объемом продаж и покупок российских ОФЗ, было видно, что еще до начала спецоперации, еще с января американцы начали активно избавляться от российских ценных бумаг.
— То есть тогда еще была такая возможность, сейчас ее уже нет?
— Сейчас уже да.
— Среди российских резидентов кто в такой ситуации может купить?
— В силу того что государство постепенно приобретает контрольные пакеты многих российских коммерческих банков, я думаю, что основные покупатели российского госдолга — это российские банки, которые заинтересованы в ликвидности российской экономики и в том, чтобы она не так сильно падала. И какие-то государственные предприятия. Но резиденты, физические лица сейчас не то что не покупают российские ценные бумаги, это я не говорю про долговые обязательства и про акции российских компаний, они с тем, что сейчас происходит и особенно со слухами о заморозке валютных вкладов в России, активно стараются вывести капитал.
По данным Центробанка, на 1 апреля 2022 года внешний госдолг России составляет чуть больше 450 млрд долларов. С начала года он снизился на 5,5%.